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2020-02-14 15:07 理財規劃小編
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  就像股票價格的波動造成了炒股賺錢的現象一樣,外匯價格因為各種因素的影響也在不斷地發生波動,隨著波動將會產生的價格差難于避免的存在,而價格差理所當然地成為市場追逐的利益所在。

  我們必須看到外匯的本質東西,外匯牌價是兩種貨幣之間的價值關系的反映,是一種貨幣對另外一種貨幣兌換的比例關系。
 
  而這種關系,它并不是一個固定的比例關系,隨著國際貿易聯系的加深,世界各國逐漸取締了固定匯率,代之以浮動匯率。匯率的浮動,即一種貨幣相對于另外一個貨幣的買賣的價格,隨著市場的供求關系不斷地再平衡中發生變化。
 
  這些不斷變化的關系,就會使兩個貨幣對之間的價格關系發生了一定幅度的波動,不論是上漲的波動,或者下跌的波動都會產生價格差。
 
  我們知道,任何一個金融商業市場,只要有了價格差的存在,就會促動買和賣的交易行為,就會發生賺取價格差的投機行為。
 
  當人們在股票價格波動中不斷賺錢的時候,外匯市場就已經容納了數萬億美元的交易量。我們把個人買賣外匯的投機行為暫且不論,就是各國央行也在不間斷地從事外匯買賣的交易,用以平抑數量龐大的外匯儲備的貶值。
 
  和股票交易所不同的是外匯買賣是兩種貨幣之間的互換,用一種貨幣買入另外一種貨幣,或者是拋售一種貨幣交換為另外的一種貨幣。當一種貨幣針對另一種貨幣發生了貶值,拋售該貨幣,換取另外一種貨幣,以期達到了保值或者升值的目的。
 
  這種買賣的行為,說的簡單明了一些,就是一組貨幣對的價格波動導致的。比如歐元和美元,當美元發生貶值時,拋出美元換取歐元,而與之對應的外匯期貨,以及外匯期貨衍生品就會形成做空和做多的行為。與此相反,歐元發生了貶值,美元開始升值,市場資金就會賣出或者做空歐元,買入美元或者做多美元。
 
  其實,歐元和美元兌換比例關系,就代表了一組貨幣對的價格。這個比例關系始終處于一個上升或者下跌的波段的狀態。
 
  在紐約期貨交易所,歐元兌美元標注為EURUSD,其中歐元為基礎貨幣,它代表的含義為1EUR可以兌換多少USD。這是貨幣對兌換關系,就是一個階段時期里歐元和美元的之間買賣的價格。它隨著市場各種因素而不斷發生變化,不斷地產生波動。
 
  人們從事外匯期貨品種的交易,就是為了賺取貨幣對價格波動時產生的價格差。
 
  雖然外匯交易和股票交易都是為了獲得價格差,但是外匯交易機制更加健全一些。
 
  一些國家,包括中國在限制股票做空的行為。這樣一來,就會把股票交易賺錢的方式束縛于只有買漲了。過去,曾經有過股票沽空的投機行為,就是把別人賬戶的股票先借來,進行拋售,等待股價下跌到了一定階段后,再把股票買回來還回去。
 
  這樣的沽空行為已受到了交易機制的約束,替代以股指期貨等其他的金融衍生品。股指期貨和外匯期貨具有相同的交易屬性,可以做多,也可以沽空,并且實行保證金頭寸交易的方式。
 
  正是因為保證金的交易方式,股指期貨和股票市場的交易行為形成了套期保值,以少量的資金持有的股指期貨的頭寸,就可以對沖掉了股票大幅度下跌帶來的虧損。
 
  在這里,我們必須清楚地認識到不是所有的貨幣都會形成直接的價格關系。
 
  那么,兩個不能直接形成價格關系的貨幣對,最后是如何獲得兌換彼此的比例的?
 
  美元在貨幣關系中擔任了錨定貨幣的角色,所以在匯率關系中,把與美元直接地兌換關系稱為直盤,而把除美元以外的其他兩種貨幣的關系描述為交叉盤。即使在交叉盤中貨幣對的價格,也是通過與美元換算來的。
 
  每一個貨幣對的價格的波動,無不受到美元因素的影響,也會受到其他因素的影響。譬如美元加息或者降息,美聯儲購買資產負債,經濟增速放緩。同時另外一種貨幣當然也會受到本國因素的制約,該國央行是否緊隨美聯儲開始加息,外匯儲備是否充裕,以及外匯儲備導致的本國流動性增加導致的本幣貶值,該國是否仍然維持適度的通貨膨脹來保證經濟增長,等等因素導致本國貨幣內在價值,相對于美元發生了價格波動。
 
  總之,外匯市場賺錢,和股票市場賺錢殊途同歸。貨幣互換形成了貨幣對的價格,買賣驅動了價格波動,價格波動導致的價格差形成了利益,利益的存在又不斷地驅動了買賣的行為。但是,外匯市場本身不會產生任何利潤,交易的雙方屬于對賭的關系,有人賠錢了才會有人賺錢。因此從事外匯交易,控制風險,把自己的資金始終放到一個相對安全的位置,才是最要的!

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