2018-01-12 19:33 私募工廠
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上周,招行的10億理財產品爆出違約,有客戶爆料稱,自己拿2000萬投了4年,現在只能勉強拿回本金,當初期望的1000萬收益成為泡影。無獨有偶,交行的一款3億的理財產品同樣遭遇退出困難,延期兩年后,說好的8%收益率砍掉了一半。不光銀行的產品屢屢出問題,在剛剛過去的2017年,出現債務危機的上市公司和逾期的理財產品令人目不暇接。年初有輝山乳業的當頭棒喝,年中有樂視的驚濤駭浪,最后一個季度,億陽、保千里、天業股份、龍力生物和中弘股份先后有產品爆出違約,有的在消息出來后迅速滅火,有的無力回天,眼睜睜看著熊熊烈火越燒越旺。

銀行理財頻現違約

近日,招商銀行的一款理財產品被爆出違約。按一位招商銀行私人銀行客戶的說法,客戶經理介紹說,該產品3年到期,是保本保息產品,年化收益率可以達到11%-13%,于是他在2013年和2014年累計拿出2000萬來投資,但是在2017年9月份遭遇違約。現在的情況是,2000萬投了四年,現在客戶經理說是只能拿回本金,收益甚微。

根據《 招商財富-招商銀行-弘毅夾層專項資產管理計劃資產管理合同》,該產品由招商財富資產管理有限公司擔任資產管理人,資金由招商銀行托管,然后投給了聯想控股旗下弘毅投資的夾層基金——規模10億元的弘毅一期(深圳)夾層投資中心(有限合伙)。

產品結構中,弘毅夾層(深圳)投資管理中心(有限合伙)作為普通合伙人(GP)認繳5000萬元;4個有限合伙人(LP)認繳金額分別為:聯想控股1億元,深圳市嘉源中和創業投資企業(有限合伙)2000萬元、西藏嘉城夾層投資基金合伙企業(有限合伙)3070萬元,以及招商財富約8.4億元。由于該基金期限采用3+1結構,普通合伙人在2016年9月到期后將基金期限順延一年,沒想到的是,2017年9月2日,該產品還是違約了。

廠長簡單解釋下夾層基金,這是杠桿收購中的一種融資來源,作用類似于垃圾債券,屬于次級債權,在企業償債順序中位于銀行貸款之后。該基金介于股權投資和債權投資之間,既享受投資標的財務增長所帶來的股權收益,也兼顧了次級債券的收益。很明顯,這樣一種基金不可能是保本保收益的,招行的官方層面也沒有這樣保證過,如果客戶經理真這么宣傳的話,招行的管理真得加強下了。

這里面還有個坑是聯想控股的名頭,很多人一看是聯想,就覺得這么大的公司,產品不會有問題,這個有點想當然了。這基金只是由聯想控股旗下的弘毅投資來運作,實際上,該基金最終的投向是這五家公司:

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